Муниципальные облигации не столь популярны, как государственные. Следовательно, их ликвидность меньше, и иногда бывает довольно сложно продать или купить большой пакет по адекватной цене. Процентные – это классические долговые бумаги с выплатой по купонам. Для покупки доступны все ОФЗ, обращающиеся на Мосбирже (за исключением ОФЗ-н), а также муниципальные и корпоративные облигации, выпущенные российскими эмитентами, еврооблигации. В случае отзыва бумаги эмитентом инвестор не несёт дополнительных расходов и не предпринимает никаких лишних действий.
По облигации с продолжительным сроком погашения обычно выплачивается более высокая процентная ставка, чем по краткосрочному активу. Это связано с тем, что покупка таких бондов сопряжена с высоким риском падения стоимости платежей вследствие инфляции. К снижению цен нередко приводят и неблагоприятные изменения общих процентных ставок.
Но это правило не эталонное, необходимо обращать внимание на общее состояние экономики страны относительно мирового положения. Например, что такое активный счёт Россия с низким госдолгом в 20% от ВВП считается преддефолтной. А гособлигации США относят к самым надёжным при госдолге более 120% на 2024 год. Исторически сложилось так, что наиболее авторитетными являются Fitch Rating, Standard & Poor’s (S&P Global Ratings), Moody’s Investor Service. Все эти рейтинговые агентства базируются в США и относятся к так называемой большой тройке.
Перед тем как включить облигации в свой инвестиционный портфель, важно проанализировать все сильные и слабые стороны этого финансового инструмента. Это поможет принять более взвешенные решения и правильно оценить потенциальные возможности и угрозы. Рассмотрим основные преимущества и недостатки инвестирования в облигации.
Это одна из самых крупных лизинговых компаний России. Она реализует государственные инициативы содержания и развития транспортной инфраструктуры, а также ведет самостоятельные проекты в партнерстве с крупнейшими надежными банками. Доходность казначейских облигаций США составляет 2–3% годовых.
Соотношение чистого денежного потока и процентных выплат
Эксперты отмечают, что в 2019 году облигации существенно подорожали. Если ничего не изменится, то по итогам года владельцы ОФЗ смогут получить 15–17% годовых. Поэтому стоит выбрать облигации для инвестирования нисходящий треугольник из этой категории. Например, ОФЗ с купонной доходностью 7,05% и сроком погашения в конце 2021 года. На данный момент цена облигации ниже номинала, поэтому часть ее совокупной доходности составляет дисконт. Время, через которое эмитент обязуется вернуть вложенные средства, — один из ключевых параметров облигации.
В противном случае есть риск «словить» серьезный убыток или потерять доходность на несколько лет. Кредитные спреды по каждой бумаге можно найти на специализированных ресурсах Cbonds или Rusbonds или рассчитать самостоятельно. Сопоставимые по сроку ОФЗ часто сложно найти, поэтому обычно спред указывается по отношению к кривой бескупонной доходности ОФЗ (G-curve) и называется G-спред. Кредитный спред — это разница между доходностью выбранной облигации и доходностью максимально надежной облигации сопоставимого срока. Чем выше значение показателя, тем в большей степени в структуре капитала преобладают заемные средства.
Динамика чистой прибыли
Напомним, что никакие способы не гарантируют успех, инвестирование всегда связано с риском. Плюс таких облигаций в том, что можно сэкономить на налогах. С купонов мы всегда платим налог, а доход от бескупонных облигаций можно освободить от налога, если держать их не менее трёх лет — это льгота длительного владения (ЛДВ). Если облигации куплены на ИИС, ЛДВ не применяется, но там тоже можно использовать налоговый вычет на доход. Например, когда Центробанк начал повышать ставку в 2024 году, инвесторы активно покупали ОФЗ-ПК — гособлигации с плавающим купоном, или флоатеры. Лучше всего выбирать облигации крупных надёжных компаний, среди которых наименее вероятны дефолты.
Что можно купить за 1 тысячу рублей на Московской бирже
- Инвестиции в ОФЗ, как и в любые другие облигации, не застрахованы, и покупатель бумаг теоретически может получить как прибыль, так и убыток.
- Определяется рейтинговыми агентствами АКРА, Эксперт РА, НКР и НРА на основе анализа большого количества финансовых документов.
- Всю финансовую информацию компании публикуют на своем сайте в разделе «Для инвесторов» (Investor relations) или на e-disclosure.ru.
- Также оценивайте соотношение суммы вложений, которые вы хотите инвестировать, к объёму торгов.
Дюрация — это показатель, который отражает средний срок возврата инвестированных средств. Чем дольше срок, тем выше риск не получить обратно свои вложения. Речь идет об облигациях федерального займа (ОФЗ). В условиях роста инфляции лучше всего купить ОФЗ с индексацией номинала, ведь эти облигации выпускаются именно с целью защиты инвестора от данного явления. форекс клуб одесса отзывы Его значения публикуются на сайте Минфина на месяц вперед. Здесь можно узнать и величину текущего купона.
- Зачем, ведь даже десятилетнюю облигацию можно продать года через два-три.
- Доход от индексации и купоны налогом не облагаются.
- Для совершения сделки надо открыть специальный счет в банке, с которым заключен договор, или у брокера.
- Продажа осуществляется по номинальной стоимости, установленной при выпуске долговой расписки.
Сервисы для анализа облигаций
Чтобы попасть в один из них, ценные бумаги должны соответствовать определенным требованиям. В противном случае бумаги не допускаются до торгов на фондовом рынке. Уровень листинга можно посмотреть на сайте Мосбиржи. «Завод Криалэнергострой», ООО — компания характеризуется стабильным ростом выручки, чистой прибыли и EBITDA. До уровня существенных отрицательных значений является негативным сигналом. Компания находится на инвестиционной фазе, активно привлекает заемное финансирование.
Он может уменьшить потенциальную доходность, особенно в периоды снижения процентных ставок. Оцените, насколько он соответствует вашим инвестиционным целям. Помните, что чем больше срок, тем выше риск и потенциальная доходность. Процесс покупки облигаций может показаться сложным для новичка, но на самом деле он достаточно прост. Главное — действовать последовательно и внимательно проверять все параметры перед совершением сделки. Современные торговые платформы делают покупку облигаций удобной и быстрой даже для начинающего инвестора.
Хотя доходность гособлигации РФ 2025 года небольшая, купонная выплата все же превышает банковский депозит, чем она и выгоднее. ОФЗ могут купить все желающие, включая профессиональных участников фондового рынка и физических лиц. Доходность долговых ценных бумаг зависит прежде всего от их типа. Наименьший заработок ожидает инвестора при покупке государственных облигаций.
Виды облигаций
Это снизит риск дефолта одного из эмитентов и может предотвратить полную потерю денег. Облигации, или бонды — это разновидность долговых ценных бумаг, позволяющая получить потенциальный доход в установленные сроки. Если объяснять простыми словами, инвестор даёт деньги отдельной корпорации или государству в долг, а спустя время вложения возвращаются с процентами. Технический дефолт — это нарушение условий выплат по облигациям. То есть ситуация, когда у эмитента облигации в целом есть возможность выплатить купоны и номинал, но он не может сделать это в установленный срок или по установленным правилам.
Большую выгоду можно получить, если выбрать муниципальные облигации, купонная ставка которых достигает 9–11%. Хотя они формально и считаются более рисковыми, чем государственные, все же маловероятно, что правительство допустит дефолт какого-либо региона. Высокая доходность — это не желание эмитента обогатить инвестора. Например, рейтинговые агентства оценили эмитента как компанию с низкой кредитоспособностью и высокой вероятностью дефолта. Эксперты придерживаются мнения, что инвесторам стоит подождать конца 2024 года и оценить ситуацию после решения ЦБ по ставке.
Не всегда известные компании предлагают выгодные условия по своим облигациям. Как правило, доходность активов соответствует уровню инфляции или чуть выше. Такие эмитенты всегда найдут своего покупателя, поэтому им нет смысла предлагать больше. На фондовом рынке есть и другие, более доходные и не менее надежные, облигации. Амортизация — это погашение номинала облигации частями.
Начинающих инвесторов нередко привлекает высокий купонный доход. Но стоит знать, что это, по сути, компенсация за кредитные риски эмитента. Такие облигации выпускают либо проблемные крупные компании, либо небольшие организации, чья финансовая устойчивость вызывает вопросы. А часть таких бумаг доступна только квалифицированным инвесторам.
Надежность и устойчивость данного эмитента подтверждает наличие прибыли, обеспечивающей достаточную норму рентабельности собственного капитала. Купонный доход по облигации ТрансмхПБ2 составляет 8,78%, а так как она выпущена после 1 января 2017 года, то доход не подлежит налогообложению. С точки зрения надежности, вторыми после ОФЗ идут муниципальные облигации. Индекс совокупного дохода этих бумаг за восемь месяцев текущего года вырос меньше по сравнению с федералами, а именно на 7,09%. Но муниципальные долговые бумаги имеют большую купонную доходность, а их выбор значительно шире.